當前，銀行、保險、證券、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融機構、政府等金融服務體系的參與主體提供貸款、參股、風投、保險、擔保等形式的金融服務，以滿足服務外包企業(yè)的需求。從金融資源供給者角度看，服務外包產(chǎn)業(yè)的金融服務包括自籌資金、直接融資、間接融資和政府支持資金等多種方式。

金融服務是助推服務外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強力引擎。服務外包企業(yè)的正常運作離不開金融服務的支持，服務外包產(chǎn)業(yè)的轉型升級和國際競爭力的提升更離不開金融服務的推動。當前，我國服務外包企業(yè)與國際領先同行相比，在生產(chǎn)率、技術和服務創(chuàng)新、業(yè)務和人員規(guī)模等方面尚存在較大差距，亟需通過研發(fā)創(chuàng)新、擴大規(guī)模、兼并收購、跨界融合等方式提升國際競爭力，在此過程中金融服務的有效支持是取得成功的保障。

一、我國服務外包產(chǎn)業(yè)金融服務的現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)

（一）國家層面高度重視服務外包產(chǎn)業(yè)的金融服務

我國政府非常重視服務外包產(chǎn)業(yè)的金融服務。為了營造良好的服務外包產(chǎn)業(yè)金融服務環(huán)境，出臺了一系列重要政策并加以推進落實，從宏觀政策層面對產(chǎn)業(yè)的金融支持做出了指引。

2015年1月，國務院印發(fā)《關于促進服務外包產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的意見》（國發(fā)〔2014〕67號），提出了多項“加強金融服務”的內(nèi)容。此前，2009年9月，中國人民銀行、商務部等六部委聯(lián)合出臺了《關于金融支持服務外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干意見》（銀發(fā)〔2009〕284號），旨在加大金融對產(chǎn)業(yè)轉移和產(chǎn)業(yè)升級的支持力度，重點做好20個示范城市服務外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的金融服務工作。2012年3月，商務部與中國進出口銀行出臺《關于“十二五”期間金融支持服務貿(mào)易發(fā)展的意見》明確將在“十二五”期間，開發(fā)信貸產(chǎn)品、不斷開拓中間業(yè)務、創(chuàng)新?lián)７绞?，支持服務貿(mào)易發(fā)展包括服務外包升級等。 

（二）城市和金融機構積極開展金融服務創(chuàng)新

一些城市尤其是服務外包示范城市和金融機構積極落實相關政策，通過多種途徑開展金融服務創(chuàng)新，優(yōu)化金融服務環(huán)境。

一是，利用多種方式幫助企業(yè)獲得銀行貸款。北京、上海、南京等服務外包示范城市積極聯(lián)合銀行，通過金融超市、知識產(chǎn)權質押、信貸保險、信貸工廠、信用體系建設等方面幫助服務外包企業(yè)獲得銀行貸款。上海由本市銀行出臺157項符合服務外包產(chǎn)業(yè)需求特點的不同類型融資產(chǎn)品，涉及集合信托計劃、集合債券、委托貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、貿(mào)易融資、知識產(chǎn)權質押貸款、股權質押貸款、履約保證保險貸款、訂單貸款、聯(lián)保貸款、互保貸款、信用貸款、出口買方信貸、循環(huán)貸款、法人按揭貸款等多種融資方式。

二是，積極推動企業(yè)通過資本市場融資。杭州、上海、南京等城市積極提供服務，推動服務外包企業(yè)上市融資。杭州市支持有條件的服務外包企業(yè)在境內(nèi)外特別是創(chuàng)業(yè)板上市，2012年上市的服務外包企業(yè)有杭州泰格醫(yī)藥和華數(shù)傳媒2家。杭州市已入庫的本土服務外包企業(yè)中，在境內(nèi)外上市的企業(yè)共32家，其中在美國上市的1家，在國內(nèi)主板上市的11家，在中小板上市的11家，在創(chuàng)業(yè)板上市的9家。

三是，設立產(chǎn)業(yè)引導基金扶持企業(yè)發(fā)展。通過設立產(chǎn)業(yè)基金，從資本和管理等多方面扶持服務外包發(fā)展，得到了蘇州、杭州等城市的重視。蘇州昆山設立花橋BPO基金。該基金由花橋政府在2008年投入2億元主導成立，另外撬動了8億元的資金，共10億元的規(guī)模。主要用于解決花橋經(jīng)濟開發(fā)區(qū)內(nèi)企業(yè)的并購融資和擴張融資問題。該基金由專業(yè)第三方基金公司管理，政府為董事會成員，投資項目由基金公司和花橋政府一起尋找。

四是，提供外匯收支、資金和結算便利。上海、廣州、重慶等城市積極為企業(yè)提供外匯收支、資金和結算便利。廣州市的外管部門簡化服務外包企業(yè)外匯收支審核手續(xù)，對服務外包企業(yè)對外支付5萬美元金額以下的服務貿(mào)易、收益和經(jīng)常轉移外匯資金，免交稅務證明。此外，廣東省外管局給予從事離岸外包業(yè)務企業(yè)賬戶開立、資金匯兌等便利。對經(jīng)政府部門認定的服務外包企業(yè)在境內(nèi)轉（分）包離岸服務外包業(yè)務企業(yè)，憑轉（分）包合同或協(xié)議直接在金融機構辦理境內(nèi)外匯劃轉。

五是，利用出口保險促進服務外包發(fā)展。中國出口信用保險公司上海分公司積極支持服務外包發(fā)展，提供適用于服務外包企業(yè)出口的短期出口信用保險、海外投資保險等產(chǎn)品。重點支持領域包括：信息技術服務外包、業(yè)務流程服務外包和知識流程服務外包。如，通信、金融、計算機和信息服務、傳媒、咨詢、新聞出版、建筑業(yè)、工程勘察設計咨詢以及醫(yī)療和生物醫(yī)藥服務。重點支持措施包括：鼓勵企業(yè)采取里程碑式、延期付款等結算方式參與國際競爭、對重點支持領域給予限額優(yōu)先支持。 

（三）金融服務支持服務外包發(fā)展尚存在不小的挑戰(zhàn)

盡管各方均做出不斷努力，但是目前來看，我國服務外包產(chǎn)業(yè)的金融服務仍面臨著諸多挑戰(zhàn)。

服務外包企業(yè)的規(guī)模（員工人數(shù)、營業(yè)收入）、利潤率、資產(chǎn)情況等特征會對企業(yè)獲得金融服務的方式和效果產(chǎn)生較大的影響。目前來看，多數(shù)服務外包企業(yè)為輕資產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)規(guī)模不大，利潤率較低，這些特征使企業(yè)的信用評級大打折扣，為企業(yè)有效獲得金融服務帶來了較大負面影響。

服務外包企業(yè)面臨的金融服務環(huán)境不夠完善，主要存在問題包括：企業(yè)申請貸款擔保難、缺乏信貸供需對接平臺、風險資本關注度不高、銀行信貸產(chǎn)品創(chuàng)新不足、缺乏知識和信息來源、企業(yè)信用評級不足等。一些企業(yè)在上市過程中還經(jīng)常遇到上市成本高、風險大不熟悉，上市相關要求，擔心控制權分散，不熟悉上市的流程渠道等問題。

與印度等服務外包強國相比，我國服務外包產(chǎn)業(yè)的金融服務水平有待提升。印度非常重視金融服務推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展。商業(yè)銀行如印度工業(yè)發(fā)展銀行為軟件和服務外包企業(yè)提供優(yōu)惠的貸款，專門設立IT金融部門為服務外包企業(yè)服務。允許信息技術企業(yè)注冊后一年內(nèi)就上市，在外包產(chǎn)業(yè)聚集地班加羅爾有證券交易所為企業(yè)提供上市融資。重視風險投資對產(chǎn)業(yè)的支持，印度1986年頒布的科研開發(fā)稅條例將研發(fā)稅的40%用于補貼風險基金，對風險投資的投資收益免稅。還專門設立國家風險基金、聯(lián)邦風險基金和私營風險基金，成立風險投資公司。印度的商業(yè)銀行開展投貸聯(lián)動，以股本模式參與外包企業(yè)投資，提供增值服務。

二、加快金融服務創(chuàng)新推動服務外包產(chǎn)業(yè)發(fā)展的對策

（一）加強與科技金融服務體系的對接

服務外包金融服務和科技金融體系有著天然的聯(lián)系。服務外包業(yè)務多是基于信息網(wǎng)絡技術進行交付的，這種特征決定了多數(shù)的服務外包企業(yè)在本質上屬于科技型企業(yè)，目前許多服務外包企業(yè)被認定為技術先進型企業(yè)。

建議業(yè)務主管部門指導服務外包產(chǎn)業(yè)與科技金融體系有效對接，提高金融支持服務外包產(chǎn)業(yè)的水平。近年來，我國科技金融呈現(xiàn)出快速發(fā)展的勢頭，科技金融政策體系和工作機制初步形成，科技金融工作手段不斷豐富，地方科技金融創(chuàng)新活躍，基本形成了集銀行、證券、保險、信托等為一體的服務體系。同時，區(qū)域性的科技金融服務平臺逐漸增加，上海、成都、杭州、蘇州、深圳、武漢、南京等地都成立了區(qū)域性的科技金融服務平臺。 

（二）鼓勵通過多層次資本市場直接融資

支持有條件的優(yōu)質服務外包企業(yè)發(fā)行公司債、企業(yè)債、短期融資券、中期票據(jù)、中小企業(yè)私募債、小微企業(yè)增信集合債等債務融資工具，推動開展可交換債、并購債券試點，滿足企業(yè)多樣化融資需求。支持企業(yè)通過資產(chǎn)證券化方式拓寬融資渠道。

鼓勵符合條件的服務外包企業(yè)通過上海證券交易所、深圳證券交易所、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)（新三板）、區(qū)域性股權市場等多層次資本市場開展融資并購。加強宣傳引導，鼓勵更多專業(yè)度高、技術精湛、特色鮮明、創(chuàng)新力強的中小服務外包企業(yè)在新三板上市，在增強企業(yè)融資能力的同時，規(guī)范企業(yè)運營管理水平，提升企業(yè)知名度。 

（三）建立服務外包產(chǎn)業(yè)基金支持體系

建立國家級的國際服務外包產(chǎn)業(yè)引導基金FOFs（Fund of Funds，母基金）。國際服務外包產(chǎn)業(yè)引導基金應發(fā)揮政府資金杠桿作用，吸引有實力的企業(yè)、金融機構等社會資本參與，實行市場化運作、專業(yè)化管理。在投資方向上可以與《服務外包產(chǎn)業(yè)重點產(chǎn)業(yè)指導目錄》相結合，同時鼓勵服務外包企業(yè)的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新。

鼓勵地方和社會資金以設立服務外包產(chǎn)業(yè)基金等形式加大對服務外包企業(yè)投入，引導地方的國有風險投資機構和相關產(chǎn)業(yè)基金，加強對服務外包企業(yè)尤其是一些有創(chuàng)新能力以及轉型升級企業(yè)的關注、投資和支持。 

（四）開展“投、貸、保、政”聯(lián)動模式創(chuàng)新

“投、貸、保、政”聯(lián)動是指政府、銀行、擔保、創(chuàng)投聯(lián)合運作，對符合條件的企業(yè)給予貸款支持，如果企業(yè)不能按期還貸，則把債權轉為股權的融資模式。該聯(lián)動模式的核心是“投、貸聯(lián)動”，鼓勵銀行通過持有企業(yè)的認股權證，在給企業(yè)提供貸款的同時，享受股權升值帶來的收益，以沖抵信貸風險。

鑒于國家對于投貸聯(lián)動的政策還沒有明確，建議爭取金融管理部門的支持，鼓勵條件成熟的銀行業(yè)金融機構設立從事股權投資的子公司，與銀行形成投貸利益共同體，建立融資風險與收益相匹配的機制，開展“股權+銀行貸款”和“銀行貸款+認股權證”等融資方式創(chuàng)新。支持銀行業(yè)金融機構探索開展向創(chuàng)業(yè)投資、股權投資機構提供短期過橋貸款，加強合作，協(xié)同篩選和支持服務外包企業(yè)。 

（五）完善金融支持服務外包的保障體系和環(huán)境

搭建服務外包投融資平臺，提供一站式服務。建議由第三方機構牽頭搭建服務外包投融資平臺，該投融資平臺聯(lián)系各類金融機構、服務外包企業(yè)、交易機構、融資擔保機構、信用服務機構，提供信息展示和發(fā)布、篩選與診斷、資源對接、增值服務等功能。

構建服務外包企業(yè)信用體系，提升企業(yè)信用水平，為企業(yè)獲得外部融資提供支持。服務外包企業(yè)信用評估體系涉及評估體系設計、信息采集、評估組織分工、信息發(fā)布、失信應對等環(huán)節(jié)，建議有關部門盡快將信用體系構建工作逐層分解加快實施。

鼓勵服務外包公共平臺與金融機構加強合作。支持服務外包交易平臺、技術平臺、眾創(chuàng)空間等各類公共服務平臺與銀行、證券、保險、產(chǎn)業(yè)基金、互聯(lián)網(wǎng)金融機構等金融機構開展合作，創(chuàng)新金融服務。

建立部門之間的工作協(xié)調對接機制，加強信息共享和工作協(xié)調。各地的相關部門應加強政策指導和監(jiān)測評估。共同對金融推動服務外包產(chǎn)業(yè)的工作成效進行評估，聯(lián)合專業(yè)研究機構對出現(xiàn)的新情況進行分析。